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腾讯市值蒸发掉3个小米!马化腾做错了什么?

发布于:2018-08-19 12:55来源:一夜红传媒 作者:莫化成 点击:

又一家标杆公司进入下坠通道。
今年3月,腾讯公布的第四季度财报,被称为“腾讯史上最难堪的一份财报”:最核心的游戏业务出现了环比下滑9.5%。
但最近这几天,腾讯用实力证明——没有最难看,只有更难看。
在刚刚发布的腾讯Q2财报里:腾讯2018年二季度净利润同比下降2%,环比下降23%。
这是13年来腾讯首次出现负增长,也是13年来的环比最大降幅,最要命的是,腾讯的市值蒸发了1500亿美金。什么概念?
 1500亿美金≈3个小米≈3个京东

梁宁曾经这么高度评价过腾讯:
腾讯推出的每一个产品,都是为了改变一条大河的流向。
QQ是一条大河,微信是一条大河,百度是一条大河,百度贴吧也是一条大河……大河所过,形成自己的生态,巩固自己的水土。
马化腾用 “小步试错,快速迭代”的招数,一刀一刀,在20年间神挡杀神,佛挡**,干掉了无数竞争对手。
兢兢业业的小马哥,创业20年,几乎没有错过中国互联网说有大的风口,可如今,竟然缩水到连远在非洲的Naspers都跟着大跌!
腾讯模式,再一次引起了业界广泛关注与猜测,从《腾讯没有梦想》到《全面反思腾讯战略》,篇篇万字长文让腾讯在3Q大战之后,又一次成为话题的中心。
腾讯的最大问题到底是什么?
 
1、问题一:
投资能力大过产品能力,用户时间正在被抢占
《腾讯没有梦想》一文毫不客气的评价腾讯——
“正在丧失产品能力和创业精神,变成一家投资公司。腾讯的强项早就不再是产品业务,而是投资财技。”
在过去7年的时间里,腾讯一共投资了600多家公司。单单2017年,腾讯花在投资上的钱,就高达1716亿。
2018年上半年,腾讯一共赚了1472亿,光搞投资就花掉了800亿,这一多半儿进账就花出去了。

腾讯vs 阿里 投资走势对比
而跟腾讯一个量级的阿里,这些年在创投领域也没少下功夫,但是跟腾讯比起来,可以说是小巫见大巫,不论在数量还是资金上连腾讯的一半都不到。
钛媒体在2017年末做了一个阿里腾讯投资数据表,并分析得出:
阿里的投资策略是——作为大股东投资,时机成熟了就要吃下你。
腾讯在投资方法论上则显得温和一些,马化腾说:“腾讯投资的基本逻辑是,除了通信社交和内容,其他都交给合作伙伴。”
腾讯不追求控股,不追求大股东,而是通过小比例占股的方式去投资,面面俱到,却又不专不精。
从投资轮次上来讲,腾讯A轮项目占31%,加上A轮以前的项目,占整个投资总比的41%。E轮以后的项目只占项目总数的25%。

图源:钛媒体
而阿里巴巴则是完全反过来,E轮以后的项目占比高达59%,A轮及A轮以前的项目只占16%。

图源:钛媒体
腾讯的投资贯穿了企业从创业到成长的全过程,尤其是相对重视早期投资,具有明显的成长型投资特征,这就需要耗费大量的精力和资源去扶持这些企业。
而阿里巴巴则相对聚焦在中后期甚至上市公司投资,就是明显的资本投资。
红杉资本一直是创投行业中的大牛,过去一直布局创投全赛道,今年上半年,腾讯投资企业的数量就直接超过红杉,拿下了创投圈一哥的地位。

腾讯买下全赛道
腾讯作为一家科技巨无霸,有钱了搞搞投资,也没必要酸人家,而且这也并不能直接指向腾讯市值蒸发的根本问题。
根本问题出在哪里了呢?自媒体接招创始人方浩认为:
问题出在了腾讯投资的这些公司身上。
从京东到唯品会,从58同城到这几天颇受热议的拼多多,这些个腾讯系的互联网公司,没有一个市值不跌的。
一个儿子表现不好,可能不足以动摇爸爸的地位,但是大部分儿子表现都不好,爸爸自然跟着受影响。
这几天,腾讯的爸爸Naspers也很头疼,这家最早投资了腾讯的南非公司创下2008年以来的最大单日跌幅,究其根源,也不言而喻,这是一个连环效应,理解Naspers为什么会跌,就能理解腾讯为什么会跌了。

 
2、问题二:
数据和算法都没有做到极致
财经评论员李国飞在万字长文《全面反思腾讯的战略》中指出了腾讯的另一个问题:
腾讯现在面临的两大强敌:一个是阿里巴巴,一个是头条系产品。在企业体量上,腾讯要比这两家公司都强大,但是单拎出来做某一产品,腾讯就败下阵来。
原因就是,腾讯的数据和算法都没有做到极致。
腾讯的死对头阿里巴巴,非常注重算法,从2013年起就投放大量资源进行千人千面算法的研究。
大家打开淘宝,每个人看到的展示商品都是不一样的,搜索同一种商品,每个人看到的搜索结果也是不一样的,带给用户的体验就越来越精准。
阿里巴巴去年做的风生水起的新零售,比如说盒马鲜生。它是一家生鲜超市,也是便利店,同时也是餐饮店。
这家盒马鲜生是马云的得意之作,它是根据阿里多年积累的数据和算法,精准到每一家店面的用户画像,因此,去盒马鲜生的用户体验一直都不差。

腾讯也看到了这里面的生意,投资了永辉,还给了永辉一些人脸识别啊,小程序之类的支持,这跟盒马鲜生表面上看起来差不多,都很新零售。
但是这些公司进行商业决策时,需要很多大数据以及相应算法,公司本身积累得还很不够,同时腾讯也无法提供,因此就跟盒马差了一大截。
对于数据,阿里比腾讯“饥渴”很多。
阿里在获取数据的途径太多了,比如,通过淘宝天猫交易,就可以知道用户买了什么,商品的价格等等。
除此之外,阿里旗下的蚂蚁金服还能获取金融数据,旗下菜鸟获取仓储物流数据,收购饿了么获取餐饮数据,创立盒马直接获取线下经营的各种数据。
而这些,都是腾讯所不及的,因为,腾讯的数据,只有一个单一的微信支付金额,维度太单一。

因此,阿里对于用户的画像清晰精准,而腾讯相对来说只能通过社交用户粘性去跟阿里竞争,但是转化效果却大差一截。
所以,这场战争的实质,是数据和算法之战。腾讯善于模仿,但在这方面的能力还很薄弱。
 
3、问题三:
腾讯的地狱级挑战,产品方法论过时了?
第三点原因,是腾讯面对的地狱级挑战:马化腾需要反思,自己的产品方法论过时了吗?
2010年,腾讯启动微信项目,在所有互联网巨头中第一个转身。
有人说,”巨人转身慢“这句话,在腾讯身上不存在。
这得益于腾讯是最早执行”快速迭代微创新“的互联网企业之一,也就是马化腾经常强调的“小步快跑,快速迭代”
不要等到完美再开干,但也不要一上来就干那么大,而是要及时开干,及时改善,让产品和市场齐步向前进。重点是:允许不完美,但要快速向完美逼近。
就拿微信来说吧,从2011年1月推出到年底,1年的时间更新了11个版本,平均每个月迭代一个版本。1.0版本还只有聊天功能,而真正从模仿过渡到创新,从2.0加入语音功能才开始。后来加入查看附近的人、摇一摇、朋友圈、扫一扫、微信公众平台,都是快速迭代的过程。
这种能力让腾讯击败了MSN、联众、盛大等众多的互联网巨头,获得强大的盈利能力。

可从这份腾讯史上最难看的财报来看:今日头条+抖音横空出世与崛起,让腾讯的地位岌岌可危。
几周前,抖音首次对外公布自己的全球月活跃用户数据:全球月活跃用户数超过5亿,国内日活达到1.5亿!
为了对抗抖音,腾讯花了大价钱扶植的微视,可财报里微视的日均播放量,排在最末位,连QQ自带的短视频都干不过,为什么?

抖音 vs 微视
因为腾讯做不到地狱级的单点突破。
马化腾给腾讯有一个八个字的产品方法论:用户体验,快速迭代。
头条系等移动产品则采取了另外一种方法论:地狱级的单点极致。
什么叫地狱级的单点极致,就是在大数据算法之下,把一点往死了做,不是普通级,不是精英级,一上来就是地狱级。首战即决战。
抖音的界面是极简,人工算法又有今日头条加持,但抖音最狠的一个点是,它做了很多工具,让普通人也会拍出高质量的视频,抖音发现页里评论几十万,甚至上百万,极其恐怖。
在地狱级的单点突破面前,先推出产品,再迭代的方法论,过时了!

张一鸣手撕马化腾
 
结语:
1999年,腾讯只有两个员工,马化腾和张志东,蜗居在深圳的一个民房里,埋首研发半年,推出QQ。
QQ之所以能成功,在于他是中国互联网史上第一家具有互联网思维的企业,他和ICQ的根本区别,在于互联网理念和软件理念的差别。腾讯已经成为国内公认的最具“产品”基因的互联网公司。
在手握QQ和微信两大中国最大社交软件之后,腾讯反而被质疑正在丧失产品能力。
这个世界的脉搏在转变。曾经,社交和游戏是腾讯的命脉,对于腾讯来说,这是神圣不可侵犯的,谁威胁这两个业务,腾讯一定买断、打死。
今日头条这么做,无疑是要掀翻马化腾的护卫舰!
但金错刀认为,目前,在产品层面,面对腾讯这个超级舰队,挑战的其实是腾讯的护卫舰,想挑战腾讯的旗舰,还是有难度的。
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